价格变化决定了金融新闻 
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目录
《市场真相：看不见的手与脱缰的马》
- 推荐序
- 前言
- 第一部分 市场、收益与风险
- 第1章 专家建议
- 喜剧频道大战CNBC
- 精灵指数
- 投资见解
- 财经通讯
- 第2章 无效市场假设
- 有效市场假说与实证研究结果
- 价格未必总是对的
- 市场坍塌:有何信息支持?
- 基本面的变化与股价变化之间的断裂
- 价格变化决定了金融新闻
- 运好还是技高?文艺复兴大奖章基金的辉煌纪录
- 有效市场假说的错误前提:以棋局为喻
- 有些投资者甚至并没有想要贏
- 缺了哪一块
- 瞎猫碰到死耗子: 为何市场如此难以战胜
- 对有效市场假说的谬误进行诊断
- 为何有效市场假说注定要被经济学理论所抛弃
- 投资见解
- 第3章 历史回报的残暴统治
- 标普指数在市场见顶或见底后的表现
- 高回报和低回报年份对长线投资的含义
- 选择最好的板块有用吗
- 对冲基金: 最高历史回报策略的相对业绩
- 为何选择业绩最优的板块或策略类型会跑输那么多
- 等等！我们是不是想说明… …
- 投资见解
- 第4章 风险计量指标
- 错误计量不如不计量
- 风险计量指标:波动性
- 问题在哪里
- 隐含风险
- 如何评估隐含风险
- 我们容易混淆波动性和风险
- 风险价值(VaR) 指标存在的问题
- 资产风险:为何其外表极具欺骗性?价格重要吗?
- 投资见解
- 第5章 波动性 :不仅是风险一以杠杆ETF为例
- 杠杆ETF: 所得非所愿
- 投资见解
- 第6章 历史业绩陷阱
- 潜在风险
- 数据相关性陷阱
- 过高的收益率可能反而是坏事
- 无可比性
- 过长的历史业绩往往失去意义
- 投资见解
- 第7章 回测数据,天使还是恶魔?
- 投资见解
- 第8章 如何评价历史业绩
- 仅仅看收益率是没有意义的
- 风险调整后的收益指标
- 索提诺(Sortino) 比率
- 可视化业绩评估
- 投资见解
- 第9章 相关性:事实与谬误
- 相关性的定义
- 相关性体现的是线性关系
- 确定性系数
- “荒唐的”相关性
- 相关性之误区
- 熊市中的表现
- 相关性与贝塔
- 投资见解
- 第二部分 以对冲基金作为投资选择
- 第10章 对冲基金的起源
- 第11章 对冲基金概述
- 对冲基金与共同基金的差异
- 对冲基金类型
- 与股票的相关性
- 第12章 对冲基金投资的观念与现实
- 对冲基金投资的基本原理
- 在对冲基金中引入投资组合的优势
- 管理期货的特例
- 单一基金风险
- 投资见解
- 第13章 关于对冲基金的恐惧:人性使然
- 一则寓言
- 关于对冲基金的恐惧
- 第14章 FOF表现不佳的悖论
- 投资见解
- 第15章 杠杆谬论
- 武断的投资规则的愚蠢之处
- 杠杆和投资者偏好
- 杠杆何时危险
- 投资见解
- 第16章 账户管理:比基金投资更便捷的选择
- 管理账户和基金之间的本质区别
- 管理账户的主要优点
- 个人管理账户与间接管理账户投资
- 为什么基金经理认同管理账户
- 有没有投资策略是不适用于管理账户的
- 反对管理账户的四种观点
- 投资见解
- 对第二部分的补充对冲基金的投资回报如梦幻泡影?
- 第三部分 投资组合
- 第17章 分散投资: 10只股票够不够
- 分散投资的益处
- 分散投资：要多分散才合适
- 随机风险
- 异质风险
- 分散策略的有效性讨论
- 投资见解
- 第18章 分散投资 :何时该去繁从简
- 投资见解
- 第19章 劫富济贫的罗宾汉投资
- 新的实验
- 投资组合重组的原理是什么
- 澄清一点
- 投资见解
- 第20章 波幅大就一定不好吗
- 投资见解
- 第21章 投资组合的构建原则
- 投资组合最优化问题
- 投资组合构建的八个原则
- 相关系数矩阵
- 投资见解
- 附录一 期权基础知识
- 附录二 风险调整后的收益指标
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